SKOK FIO Rynku PieniężnegoSKOK Parasol FIOSKOK FIO Etyczny 1SKOK FIO Etyczny 2SKOK FIZ 1SKOK FIZ 2Symulator systematycznego oszczędzania
Fundusze InwestycyjnePracowniczy Program EmerytalnyIndywidualne Konto Zabezpieczenia EmerytalnegoMiFID
Informacja prawna
Znajdujesz się: Strona główna » Produkty » MiFID
Drukuj dokument Drukuj dokument

MiFID

Co to jest MiFID?

MiFID – to skrót od Markets in Financial Instruments Directive (Dyrektywa w sprawie rynków instrumentów finansowych).

MiFID tworzą 3 akty prawne:

  1. MiFID 1 to: Dyrektywa 2004/39/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z 21 kwietnia 2004 roku w sprawie rynków instrumentów finansowych (MiFID) określająca szczegółowy zakres przepisów.
  2. MiFID 2 to: Dyrektywa Komisji 2006/73/WE z 10 sierpnia 2006 roku wprowadzająca środki wykonawcze do dyrektywy 2004/39/WE Parlamentu Europejskiego i Rady w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez przedsiębiorstwa inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tejże dyrektywy (akt wykonawczy).
  3. Rozporządzenie Komisji (WE) nr 1287/2006 z 10 sierpnia 2006 roku wprowadzające środki wykonawcze do dyrektywy 2004/39/WE Parlamentu Europejskiego i Rady w odniesieniu do zobowiązań przedsiębiorstw inwestycyjnych w zakresie prowadzenia rejestrów, sprawozdań z transakcji, przejrzystości rynkowej, dopuszczenia instrumentów finansowych do obrotu oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tejże dyrektywy (akt wykonawczy).

Od 1 listopada 2007 r. Państwa Członkowskie UE obowiązane sa stosować regulacje MiFID i wydane na jej podstawie przepisy wykonawcze.

Cel MiFID i założenia MiFID

Celem MiFID jest podwyższenie stopnia harmonizacji usług, które ma zagwarantować inwestorom wyższy poziom ochrony ich inwestycji. Ponadto dyrektywa ma za zadanie zwiększenie przejrzystości działania firm inwestycyjnych oraz zapewnienie wspólnych ram prawnych dla usług inwestycyjnych oraz rynków finansowych w państwach Unii Europejskiej, a także Islandii, Norwegii i Liechtensteinu.

Regulacje MiFID mają zastosowanie do:

  • świadczonych usług doradztwa inwestycyjnego,
  • zarządzania cudzym pakietem instrumentów finansowych na zlecenie,
  • dystrybucji jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych.

 

Założenia MiFID:

  • ochrona inwestorów,
  • zapewnienie równego i rzetelnego traktowania wszystkich klientów oraz ochrony
  • inwestorów, adekwatnej do ich wiedzy i aktywności na rynkach finansowych,
  • zobowiązanie przedsiębiorstw inwestycyjnych do działania:
    - uczciwie,
    - sprawiedliwie,
    - profesjonalnie,
    - zgodnie z najlepiej pojętymi interesami klientów,
  • przejrzystość i rzetelność informacji kierowanych przez przedsiębiorstwo inwestycyjne do klientów,
  • informacje niebudzące wątpliwości i niewprowadzające w błąd,
  • informacje dotyczące instrumentów finansowych oraz proponowanych strategii inwestycyjnych powinny obejmować stosowne wytyczne oraz ostrzeżenia o ryzyku związanym z inwestycjami w takie instrumenty.

Wprowadzenie regulacji MiFID w Polsce a fundusze inwestycyjne:

Podstawowym aktem prawnym regulującym zasady funkcjonowania funduszy inwestycyjnych jest Ustawa z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. Nr 146, poz. 1546, z późn. zm.).

Zgodnie z dyspozycją zawartą w art. 32a ust. 5 ww. Ustawy - minister właściwy do spraw instytucji finansowych określa tryb i warunki postępowania podmiotów, o których mowa w art. 32 ust. 2 Ustawy, w zakresie:

  • prowadzenia działalności pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, tytułów uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, funduszy inwestycyjnych otwartych z siedzibą w państwach EEA oraz funduszy inwestycyjnych otwartych z siedziba w państwach należących do Organizacji Współpracy Gospodarczej i Rozwoju (OECD) innych niż państwa członkowskie lub państwa należące do EEA oraz
  • doradztwa inwestycyjnego w odniesieniu do takich instrumentów finansowych.

Wykonaniem tej delegacji jest Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 3 kwietnia 2009r. w sprawie postępowania podmiotów prowadzących działalność w zakresie pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa oraz tytułów uczestnictwa.

Wprowadzenie wymienionego powyżej rozporządzenia spowodowane jest koniecznością dostosowania zasad świadczenia usług przez podmioty zajmujące się dystrybucją tytułów uczestnictwa funduszy inwestycyjnych do wymogów przewidzianych dla firm inwestycyjnych, tak aby wyeliminować dysproporcje w sposobie świadczenia jednolitych usług przez dystrybutorów i firmy inwestycyjne. 

Do pobrania

Prezentowane wyniki inwestycyjne nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości, są wynikiem inwestycyjnym osiągniętym w konkretnym okresie historycznym. Fundusze i Subfundusze zarządzane przez TFI SKOK S.A., z wyjątkiem SKOK Akcji i SKOK FIO Etyczny 2, mogą lokować do 100% wartości swoich aktywów w papiery wartościowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski, a w przypadku SKOK Obligacji również przez międzynarodową instytucję finansową, której członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno państwo członkowskie Unii Europejskiej, pod warunkiem, że papier wartościowy lub emitent, lub poręczyciel lub gwarant posiada co najmniej rating inwestycyjny nadany przez co najmniej jedną z renomowanych agencji ratingowych. SKOK Akcji cechuje się dużą zmiennością ze względu na co najmniej 80 % udział akcji w portfelu inwestycyjnym Subfunduszu. SKOK FIO Etyczny 2 cechuje się dużą zmiennością ze względu na co najmniej 60 % udział akcji w portfelu inwestycyjnym Funduszu. W dniu 28 lipca 2011 r. specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty SKOK SFIO Etyczny 1 został przekształcony w fundusz inwestycyjny otwarty SKOK FIO Etyczny 1.Inwestycja w jednostki uczestnictwa Funduszy Inwestycyjnych jest inną formą oszczędzania niż lokaty bankowe i wiąże się z ryzykiem. Wartości jednostek uczestnictwa mogą podlegać znacznym wahaniom. Uczestnik Funduszu musi liczyć się z możliwością utraty przynajmniej części wpłaconych środków. Szczegółowe opisy czynników ryzyka związanych z inwestycją w Fundusze i Subfundusze zarządzane przez TFI SKOK S.A. zawarte są w prospektach informacyjnych Funduszy oraz ich skrótach, które dostępne są na stronie internetowej www.tfiskok.pl, u Dystrybutorów oraz w siedzibie Towarzystwa przy ul. Kościuszki 47 w Sopocie. Aktualne informacje finansowe o Funduszach i Subfunduszach w tym między innymi informacje o opłatach za zarządzanie znajdują się na stronie internetowej www.tfiskok.pl. Indywidualna stopa zwrotu z inwestycji uzależniona jest od wartości jednostki uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez Fundusz oraz od wysokości opłat manipulacyjnych pobieranych przy nabywaniu jednostek uczestnictwa. Skala i wysokość opłat manipulacyjnych określona jest w aktualnej Tabeli Opłat ustalonej przez Towarzystwo, udostępnionej na stronie internetowej www.tfiskok.pl oraz u Dystrybutora. Wypłata kwoty uzyskanej z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa następuje po potrąceniu należnych opłat oraz kwoty podatku do pobrania których Fundusz jest zobowiązany zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa.