S-Z

Sekurytyzacja

Sekurytyzacja - polega na wykupie wierzytelności, przy czym środki na wykup uzyskiwane są z emisji obligacji sprzedawanych na rynku finansowym. W efekcie następuje przekształcenie wierzytelności w papiery wartościowe. Cechą charakterystyczną sekurytyzacji jest to, że zdarzenia związane z realizacją programu sekurytyzacji izolowane są od inicjatora programu poprzez sprzedaż aktywów organizatorowi emisji papierów wartościowych (bank). W ten sposób zmniejsza się zależność ryzyka papierów wartościowych od kondycji finansowej inicjatora. Sekurytyzacja jest formą finansowania należności bardzo popularną na rozwiniętych rynkach. Jest obecnie najszybciej rozwijającym się elementem rynku kapitałowego w USA i Europie Zachodniej.

Spread

Spread - to widełki cenowe, różnica pomiędzy najlepszym zleceniem kupna, czyli zleceniem o najwyższej cenie, a najlepszym zleceniem sprzedaży, czyli zleceniem o najniższej cenie - w transakcjach rynku kapitałowego, pieniężnego i walutowego. Jeżeli papier jest notowany w punktach, to spread jest zwykle różnicą pomiędzy limitami wyżej określonych zleceń.

Statut funduszu

Statut funduszu - jest to dokument określający warunki działania funduszu inwestycyjnego, sporządzony w formie aktu notarialnego. Pełni on funkcję regulaminu i dostarcza uczestnikowi informacji na temat celu inwestycyjnego, polityki inwestycyjnej, kosztów - w rozbiciu na koszty limitowane i nielimitowane, częstotliwości wyceny i innych, koniecznych do podjęcia świadomej decyzji inwestycyjnej.

Stopa procentowa (nominalna)

Stopa procentowa (nominalna) - najczęściej jest to wartość wyrażona w procentach w stosunku rocznym określająca poziom wzrostu naszych inwestycji (lub w przypadku kredytu poziom odsetek, jakie będziemy musieli oddawać do banku). Np. jeśli stopa procentowa naszego depozytu w wysokości 1 tys. zł wynosi 5% w skali rocznej, to oznacza to, że po roku otrzymamy z powrotem kwotę naszej inwestycji 1 tys. zł oraz dodatkowo 5% x 1 tys. zł czyli 50 zł. Przy określaniu stopy procentowej ważne są dwie kolejne kwestie: okres naliczania odsetek oraz fakt uwzględniania inflacji. Częstość naliczania odsetek uwzględniana jest w efektywnej stopie procentowej, natomiast inflacja uwzględniana jest w realnej stopie procentowej.

Stopa zwrotu

Nominalna stopa zwrotu to procentowa zmiana wartości jednostki uczestnictwa (NAV) w danym okresie. Jeżeli procentową zmianę wartości jednostki odnosimy do inflacji, to mówimy o realnej stopie zwrotu. Na przykład: gdy stopa nominalna jest dodatnia, ale niższa od inflacji, wówczas realna stopa zwrotu ma wartość ujemną. Oczekiwana stopa zwrotu to ta, jakiej może się spodziewać uczestnik danego funduszu, tym wyższa, im lepsze wyniki miał fundusz w przeszłości (chociaż nie stanowią one gwarancji przyszłych wyników) oraz im wyższe ryzyko inwestycyjne jest określone w celu inwestycyjnym funduszu.

Subfundusz

Subfundusz - nieposiadająca osobowości prawnej, wydzielona organizacyjnie część Funduszu, charakteryzująca się w szczególności odmienną polityką inwestycyjną.

Teoria portfelowa

Teoria portfelowa to nazwa ilościowej analizy rynku, która zakłada, że inwestorzy przy podejmowaniu decyzji na rynkach kapitałowych sugerują się oczekiwaną stopą zwrotu i ryzykiem (wyrażonym za pomocą odchylenia standardowego). Wybierają oni portfele o najwyższej stopie zwrotu przy danym poziomie ryzyka.

Towarzystwo funduszy inwestycyjnych

Fundusze inwestycyjne są tworzone i zarządzane przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych. Towarzystwo jest organem funduszu i reprezentuje fundusz w stosunkach z osobami trzecimi. Towarzystwo może zarządzać kilkoma funduszami inwestycyjnymi, zazwyczaj jest to rodzina funduszy charakteryzujących się różnym poziomem ryzyka.

Transfer Jednostek Uczestnictwa

Transfer Jednostek Uczestnictwa jest to przeniesienie, na wniosek Uczestnika, posiadanych przez niego Jednostek z jednego lub większej liczby Rejestrów w danym Funduszu na inny Rejestr lub Rejestry w tym samym Funduszu lub przeniesienie Jednostek spadkodawcy do Rejestru spadkobiercy Uczestnika w tym samym Funduszu w przypadku wyrażenia oświadczenia woli o uczestnictwie w Funduszu.

Uczestnik

Uczestnik - osoba, firma lub organizacja, która nabyła jednostkę uczestnictwa funduszu (jej część lub wielokrotność).

Ustawa o przeciwdziałaniu praniu pieniędzy oraz finansowaniu terroryzmu

Ustawa o przeciwdziałaniu praniu pieniędzy oraz finansowaniu terroryzmu - Ustawa z dnia 16 listopada 2000 r. o przeciwdziałaniu praniu pieniędzy oraz finansowaniu terroryzmu (t.j.: Dz. U. z 2010 r., Nr 46, poz. 276 z późn. zm.)

Venture Capital

Venture Capital - jest to średnio- i długoterminowy kapitał inwestycyjny, charakteryzujący się dużym stopniem ryzyka, ale mogący w przyszłości przynieść wysokie zyski. Jest to forma finansowania innowacyjnych (a przez to obarczonych ryzykiem) projektów inwestycyjnych.

Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa

Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa (WANJU) - jest to ustalana w każdym dniu wyceny wartość netto jednostki uczestnictwa, wyliczona na podstawie wartości aktywów netto funduszu podzielonej przez liczbę wszystkich jednostek uczestnictwa zapisanych na rejestrach uczestników.

Wskaźnik Sharpe'a

To efektywność portfela funduszu mierzona stosunkiem osiągniętych wyników inwestycyjnych do całkowitego poziomu ryzyka. Jest przeznaczony dla inwestora, który stara się wybrać najlepszy z istniejących funduszy, nawet jeśli jego ryzyko jest zbyt wysokie. W okresach bessy użycie wskaźnika Sharpe-a prowadzi często do preferowania funduszu o wyższym ryzyku i jednocześnie większej stracie.

Wskaźnik Treynora

Wskaźnik Treynora różni się od wskaźnika Sharpe-a jedynie sposobem zdefiniowania ryzyka. Jest przeznaczony dla inwestora, który w funduszu nie lokuje całości środków, lecz podobnie jak tego wymaga wskaźnik Sharpe-a, część kapitału przeznacza na zakup instrumentu bez ryzyka (np. obligacje skarbowe). Ujemny wskaźnik Treynora (również Sharpe-a) niekoniecznie oznacza, że fundusz jest gorszą inwestycją niż indeks giełdowy, bo oba te wskaźniki są zależne od koniunktury panującej na rynku. By ocenić wpływ umiejętności menedżera na wyniki funduszu należy ten wskaźnik porównać ze wskaźnikiem koniunktury. Oba wskaźniki oparte są na reorii portfelowej.

Wycena jednostki

Wycena jednostki uczestnictwa Funduszu/Subfunduszu zarządzanego przez TFI SKOK S.A. odbywa w każdym Dniu Roboczym i publikowana jest na stronie internetowej www.tfiskok.pl oraz w gazecie „Parkiet”.

Zlecenie

Zlecenie - pisemna, ustna lub w inny dopuszczalny sposób złożona dyspozycja, składana za pośrednictwem Dystrybutora. Podstawowe rodzaje zleceń to: 1) zlecenie nabycia, 2) zlecenie odkupienia, 3) zlecenie konwersji, 4) zlecenie ustanowienia/odwołania blokady, 5) zlecenie ustanowienia/odwołania pełnomocnictwa.

Prezentowane wyniki inwestycyjne nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości, są wynikiem inwestycyjnym osiągniętym w konkretnym okresie historycznym. Fundusze i Subfundusze zarządzane przez TFI SKOK S.A., z wyjątkiem SKOK Akcji i SKOK FIO Etyczny 2, mogą lokować do 100% wartości swoich aktywów w papiery wartościowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski, a w przypadku SKOK Obligacji również przez międzynarodową instytucję finansową, której członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno państwo członkowskie Unii Europejskiej, pod warunkiem, że papier wartościowy lub emitent, lub poręczyciel lub gwarant posiada co najmniej rating inwestycyjny nadany przez co najmniej jedną z renomowanych agencji ratingowych. SKOK Akcji cechuje się dużą zmiennością ze względu na co najmniej 80 % udział akcji w portfelu inwestycyjnym Subfunduszu. SKOK FIO Etyczny 2 cechuje się dużą zmiennością ze względu na co najmniej 60 % udział akcji w portfelu inwestycyjnym Funduszu. W dniu 28 lipca 2011 r. specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty SKOK SFIO Etyczny 1 został przekształcony w fundusz inwestycyjny otwarty SKOK FIO Etyczny 1.Inwestycja w jednostki uczestnictwa Funduszy Inwestycyjnych jest inną formą oszczędzania niż lokaty bankowe i wiąże się z ryzykiem. Wartości jednostek uczestnictwa mogą podlegać znacznym wahaniom. Uczestnik Funduszu musi liczyć się z możliwością utraty przynajmniej części wpłaconych środków. Szczegółowe opisy czynników ryzyka związanych z inwestycją w Fundusze i Subfundusze zarządzane przez TFI SKOK S.A. zawarte są w prospektach informacyjnych Funduszy oraz ich skrótach, które dostępne są na stronie internetowej www.tfiskok.pl, u Dystrybutorów oraz w siedzibie Towarzystwa przy ul. Kościuszki 47 w Sopocie. Aktualne informacje finansowe o Funduszach i Subfunduszach w tym między innymi informacje o opłatach za zarządzanie znajdują się na stronie internetowej www.tfiskok.pl. Indywidualna stopa zwrotu z inwestycji uzależniona jest od wartości jednostki uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez Fundusz oraz od wysokości opłat manipulacyjnych pobieranych przy nabywaniu jednostek uczestnictwa. Skala i wysokość opłat manipulacyjnych określona jest w aktualnej Tabeli Opłat ustalonej przez Towarzystwo, udostępnionej na stronie internetowej www.tfiskok.pl oraz u Dystrybutora. Wypłata kwoty uzyskanej z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa następuje po potrąceniu należnych opłat oraz kwoty podatku do pobrania których Fundusz jest zobowiązany zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa.